1、江苏及周边地区水泥市场现状

1.1江苏水泥市场持续弱势

据百年建设网监测，截至2021年7月14日，江苏地区P.O42.5散装水泥均价为430元/吨，环比下降8.5%，环比上涨较去年同期增长8.3%。据市场反馈，江苏近期受高温多雨天气影响，导致水泥市场需求不佳。此外，受长江上游、山东等周边地区水泥价格低廉影响，市场竞争异常激烈，多地水泥价格出现下跌。近期，南京、南通、江苏等地多家水泥企业库存压力较大，销量难以提升。水泥价格再次下跌。短期来看，水泥市场将维持下跌趋势，反弹机会不大。

1.2周边水泥出货量减少

江苏地区东临黄海，横跨长江、淮河水系，与上海、浙江、安徽、山东省接壤。江苏独特的地理位置使其在跨省水泥流通方面具有天然优势。安徽、山东等地存在局部产能过剩，水泥出厂价普遍低于江苏当地水泥企业出厂价。对水陆运输的依赖对江苏水泥市场影响较大。7月份开始，随着水泥行业夏季错峰生产的到来，安徽、山东等地水泥企业陆续实施错峰生产，导致水泥产量大幅减少。另外，随着长江汛期的到来，水路出货将受到限制，这势必会减少对江苏水泥市场的影响。

2、江苏地区水泥市场供给端

2.1江苏省水泥熟料储存能力占比

据百年建设网监测，截至7月14日，江苏水泥产能利用率80.07%，环比下降1.75%，同比增长1.25%；水泥熟料库容率为69.05%，环比提高7.78个百分点。同比增长2.49%。主要是受高温多雨天气影响，水泥市场需求低迷，水泥企业销量持续下滑，熟料库存持续增加。大部分水泥企业库存压力较大，部分企业因库存满而停窑。苏中南部水泥企业率先实施夏季错峰生产，加速释放过剩库存，为稳定水泥价格带来利好因素。

2.2供应充足，产量稳步增长

国家统计局数据显示，1-5月，江苏累计水泥产量6252.64万吨，同比增长26.7%，比2019年增长6.7%。水泥产量增加，水泥供应量增加水泥市场竞争压力加剧。下半年江苏省水泥窑炉开工率仍将保持高位，水泥产量充沛或将成为水泥价格上涨的利空因素。

3、江苏地区水泥市场需求情况

3.1江苏省混凝土产能利用率波动弱势运行

据百年建设网监测，截至7月14日，江苏省混凝土产能利用率为28.34%，环比下降6.77%，同比增长2.41%。受年初2月春节假期影响，大部分建筑工地、搅拌站基本停工。搅拌站产能利用率低，水泥市场也进入休眠期。3月份开始，产能利用率逐步恢复，水泥市场需求逐步改善。但从5月开始，受高温多雨天气影响，市场进入传统淡季，混凝土产能利用率相应下降。大多数搅拌站都存在资金压力大等问题。原材料采购意愿不高，同期水泥市场也较为低迷。下半年9、10月是施工旺季，混凝土产能利用率将快速提升，势必刺激水泥市场气氛。预计下半年水泥市场需求将迎来一波上涨。

3.2基础设施和住房建设投资增速有所放缓，但仍呈现正增长态势

国家统计局数据显示，截至5月份，江苏固定资产投资增长12.8%，较年初回落31.1%；房地产投资增长17.5%，比年初回落17.5个百分点。上半年，江苏基础设施和住房建设投资增速放缓，主要受宏观货币调控、大宗商品原材料上涨、市场供需失衡等因素影响。下游需求收窄导致水泥企业出货量下降。据部分水泥企业反馈，出货量较平时增加80%左右。虽然增速有所放缓，但仍呈现稳定增长态势。下半年，江苏基础设施和住房建设项目对水泥的需求将继续稳定增长。

总体来看，上半年水泥市场继续下滑。3月下旬达到拐点，5月中旬达到高点。6月份以来，受阴雨天气和高考影响，下游需求萎缩，江苏水泥市场持续下滑。尽管水泥价格在几轮下跌后有所回软并触及低位，但总体仍高于去年同期。

下半年7、8月，高温天气仍将持续。短期内市场需求难以快速恢复，水泥市场可能继续下滑。

但总体来看，“十四五”期间，区域发展战略加快实施、一体化发展加快、轨道交通在长三角等地区的战略布局将为江苏水泥市场带来新的机遇。因此，下半年水泥市场或将迎来拐点。